Glosario de términos

El estilo (de escritura) debe ser apropiado a tu persona, en función de una persona determinada a la que quieres comunicar tu pensamiento. Friedrich Nietzsche

Básico

Glosario de Términos
Como no hay blog de finanzas que se precie sin un buen abecedario, aquí va el mío, con ánimo de aumentarlo en cuanto detecte que hay alguna carencia importante.

Acción: En inglés es conocida comúnmente como stock o share. Es un título que representa la propiedad que tiene un particular sobre el capital de una sociedad. Los dueños de una acción son los accionistas. Las acciones entregan derechos políticos y económicos dependiendo de su tipo. Existen dos clases:

• Acción Común: poseen derecho a votar en las juntas y a recibir ganancias.
• Acción Preferencial: Generalmente no poseen derecho a voto. Sin embargo, el accionista tiene prioridad en el pago de dividendos y en el reembolso del capital invertido en caso de disolución de la empresa.

Análisis fundamental: Es un enfoque de investigación de mercado utilizado para predecir los precios futuros de algún instrumento financiero basándose en el estudio de factores económicos, políticos y sociales.

Análisis técnico: Es un enfoque de investigación basado en los cambios históricos de los precios con la finalidad de predecir precios futuros de algún instrumento financiero basándose en el análisis estadístico y de gráficos.

Apalancamiento: La habilidad para operar una posición mayor que la cantidad de dinero de su cuenta. El apalancamiento es expresado como una relación, por ejemplo 200:1. Supongamos que el trader dispone de 5.000$ en garantías y compra cinco lotes estándar por valor de 500.000 dólares; esto se corresponde con un apalancamiento de 100:1, ya que sólo tiene que poner un 1% del precio de compra como garantía.

Bandas de Bollinger: Una de las técnicas más populares del análisis técnico. Corresponde a una banda trazada a dos desviaciones estándar de una media móvil simple. Si el precio se mueve hacia la banda superior, es una señal que el mercado está sobre comprado. Por el contrario, si el precio se mueve hacia la banda inferior, es una señal que el mercado está sobre vendido.

Banda de fluctuación de precios: Rango en el que se mueve el precio en un periodo de tiempo determinado. En el caso de la compra, la banda superior se denomina resistencia y la banda inferior soporte.

Bono: Título emitido por un Estado, una empresa o una organización supranacional, el cual otorga al poseedor, derecho a exigir el valor del capital prestado junto con los intereses convenidos a un periodo determinado.

Carry Trade: Estrategia muy utilizada en el mercado forex y que garantiza al menos, cierto rendimiento en las posiciones de mediano y largo plazo. Los especuladores compran la divisa con una tasa de interés más alta y venden otra con una tasa de interés menor.

Divisa: Unidad monetaria de un país.

Divisa Base: Es la primera divisa en cualquier par de divisas. El precio del par de divisas nos indica el valor de esta divisa base en unidades de la segunda divisa del par. Por ejemplo, si la tasa del EURUSD es igual a 1,3350, entonces esto quiere decir que un Euro (divisa base) está valorado en 1,3350 dólares norteamericanos. En los mercados de Forex, el dólar estadounidense se considera la base habitual para las cotizaciones, lo que quiere decir que las cotizaciones están expresadas como una unidad de 1 $ por la otra divisa cotizada del par. Las excepciones básicas a esta regla son la libra esterlina, el euro, el dólar australiano y el dólar neozelandés.

Divisa Cotizada: Es la segunda divisa en la que ocupa la segunda posición en cualquier par de divisas. también es frecuentemente llamada en inglés "pip currency". Por ejemplo, si la tasa del EURUSD es igual a 1,3350, entonces esto quiere decir que un Euro (divisa base) está valorado en 1,3350 dólares norteamericanos (divisa cotizada).

Divisa cruzada - Cross Currency: Una divisa cruzada - cross currency es cualquier par de divisas en el que no se encuentra el dólar estadounidense. estos pares exhiben un comportamiento de precio errático en muchas ocasiones, debido a que en realidad el operador ha iniciado dos transacciones con usd al mismo tiempo. Por ejemplo, si iniciamos una operación en largo (compra) de EURGBP, esto equivaldría a comprar EURUSD y vender GBPUSD. Los pares de divisas cruzadas frecuentemente conllevan un coste de transacción mucho más alto.

Divisas mayores y menores: Las ocho divisas que se comercian con más frecuencia (usd, eur, jpy, gbp, chf, cad, nzd y aud) son conocidas como las divisas mayores. A todas las demás divisas se las clasifica como divisas menores.

Estocástico: Oscilador utilizado en análisis técnico para reconocer la fluctuación de una cotización en un periodo de tiempo determinado. Es construido a través de la posición de una cotización con respecto a su máximo y a su mínimo.

Fondo de Arbitraje: Se refiere a un tipo de fondo de inversión de alto riesgo, Hedge Fund, que busca invertir en situaciones de arbitraje cuando hay fusiones o adquisiciones de empresas o franquicias.

RSI: Indicador de análisis técnico que compara la magnitud entre las recientes ganancias y pérdidas, a fin de determinar condiciones de sobre compra y sobre venta de un instrumento financiero.

MACD: Indicador de momentum que sigue las tendencias del mercado y que muestra la relación entre dos medias móviles de precios. El MACD es calculado restando la media móvil exponencial de 26 días de la media móvil exponencial de 12 días. Luego, la media móvil exponencial de 9 días, conocida como “la señal”, es trazada por encima del MACD, funcionando como un percutor para las señales de compra y venta.

Media móvil: Se utiliza en el análisis técnico para determinar el promedio de los últimos días del precio de una divisa. Los más usuales son:

• Media Móvil Simple: Promedio que saca el primer día de la serie que se está analizando por cada día que va pasando.
• Media Móvil Ponderada: Promedio que da más importancia a los precios más recientes.
• Media Móvil Exponencial: Promedio que incluye todos los datos históricos, pero que entrega mayor importancia a los precios de cierre más próximos.

Margen: Garantía mínima que debes depositar para poder operar en función del apalancamiento permitido. 

Margin call: Mecanismo de cierre de todas las posiciones que se produce cuando las pérdidas acumuladas igualen y no superen el margen aportado.

Mercado de divisas: En inglés “Foreign Exchange Market” o Forex. Es el mercado de compraventa de monedas.

Mercado extrabursátil: En inglés es conocido como Over the Counter (OTC) y se refiere a un mercado cambiario descentralizado en el cual los operadores se conectan a través de teléfonos o computadores para operar con valores que no son cotizados en las bolsas oficiales.

Mercado Interbancario: Instancia en la cual los bancos se prestan dinero entre sí, generalmente por períodos cortos de tiempo.

Neckline (línea de cuello): Nivel de soporte que está en el patrón de Cabeza y Hombros. Los operadores lo utilizan para determinar sus estrategias.

Orden de Límite: Es una orden programada para comprar o vender a un precio determinado que se ejecutará a ese precio o a uno mejor. Una orden limitada de venta sólo se puede ejecutar al precio especificado o a uno superior, mientras que una orden limitada de compra sólo puede ser ejecutada al precio especificado o a uno inferior. Tenga en cuenta que una orden limitada puede que no sea ejecutada debido a que el precio de mercado rápidamente puede sobrepasar el precio límite antes de que su orden pueda ser ejecutada. Este tipo de orden se utiliza como protección frente a compras a precios demasiado altos o ventas a precio demasiado bajos. Así un sell-limit pendiente a 1.3320 cuando el precio está a 1.3310 se ejecutará cuando el precio suba 10 pips. Igual para las órdenes buy-limit

Orden de Mercado: Las órdenes de mercado se utilizan para abrir y cerrar posiciones al precio de mercado. Es decir son las aperturas y cierres de operaciones al precio de ese momento.

Orden Stop de entrada. Orden programada que se ejecuta cuando el precio cumple una condición previa. Así un compra stop o stopbuy se puede programar a 1.3110 cuando el precio está a 1.3100. Sólo se ejecuta la compra cuando el precio alcanza los 1.3111. Igual para las órdenes venta stop o sellstop.

Overnight swap: Rollover y Overnight Swaps es el interés que usted paga o recibe por mantener una posición abierta por un tiempo superior a un día interbancario. Cada divisa tiene un interés asociado consigo misma. Dentro del mercado de divisas las operaciones se realizan entre pares, cada operación no solo involucra 2 monedas diferentes, sino que también involucra sus dos diferentes tasas de interés. Si la tasa de interés de la moneda que usted compra es superior a la tasa de interés de la moneda que usted vende, entonces usted gana el interés por rollover (roll positivo). Si la tasa de interés de la moneda que usted compra es menor a la tasa de interés de la moneda que usted vende, entonces usted tendría que pagar el interés por rollover (roll negativo). El interés por Rollover puede añadir un costo o ganancia adicional en su operación. La estación de operaciones calcula y reporta automáticamente el rollover.

Par: Nombre utilizado para nombrar la relación entre dos divisas diferentes. Ejemplos EUR/USD, USD/JPY, GPD/USD, etc.

Patrón de Cabeza y Hombros o Head and Shoulder Formation: Término del análisis técnico que se utiliza para describir la formación en el gráfico de cierta divisa en donde se forma algo parecido a una cabeza y dos hombros. Este es uno de los patrones más conocidos.

Pip: Incremento más pequeño en el movimiento de un precio. Medida de ganancias y pérdidas. En la mayoría de las divisas un pip es 1/10,000 de una tasa de cambio (en USD/JPY, es 1/100). Por ejemplo, si el EUR/USD está operando en 1.2083 y sube a 1.2089, se considera un movimiento de seis pips. Actualmente es habitual trabajar con décimas de pip. Por lo que un cambio del EURUSD de 1.33551 a 1.33545, es una bajada de 0.6 pips.

Precio de venta - Bid Price: El precio de venta (bid) es el precio al cual el mercado está preparado para comprar un par de divisas específico en Forex. A este precio, el operador puede vender la divisa base (base currency). Por ejemplo, en la cotización de GBPUSD 1,4812 / 1,4816, el precio de venta (bid price) es 1,4812. Esto significa que tu vendes una libra esterlina por 1,4812 usd.

Precio de compra - Ask price: El precio de compra - ask es el precio al cual el mercado está preparado para vender un par de divisas específico en Forex. A este precio puedes comprar la divisa base. Por ejemplo, en la cotización del EURUSD 1,3513 / 1,3515, el precio de compra (ask price) es 1,3515. Esto significa que puedes comprar un euro por 1,3515 usd. al precio de compra también se le llama precio de oferta (offer price).

Resistencia: Precio máximo alcanzado anteriormente por un par de divisa, en el que se espera que la fuerza de venta sobrepase a la de compra y donde cualquier impulso alcista se verá frenado.

Reserva de capital: Porcentaje de las utilidades que no es repartido a los accionistas y que forma parte del patrimonio de una empresa determinada.

Retrocesos de Fibonacci: Se refieren a la posibilidad de que el precio de un activo financiero retroceda una importante porción de su movimiento original y encuentre soporte o resistencia en el nivel clave de Fibonacci antes de que continúe en la dirección original.

Rollover: Rollover y Overnight Swaps es el interés que usted paga o recibe por mantener una posición abierta por un tiempo superior a un día interbancario. Cada divisa tiene un interés asociado consigo misma. Dentro del mercado de divisas las operaciones se realizan entre pares, cada operación no solo involucra 2 monedas diferentes, sino que también involucra sus dos diferentes tasas de interés. Si la tasa de interés de la moneda que usted compra es superior a la tasa de interés de la moneda que usted vende, entonces usted gana el interés por rollover (roll positivo). Si la tasa de interés de la moneda que usted compra es menor a la tasa de interés de la moneda que usted vende, entonces usted tendría que pagar el interés por rollover (roll negativo). El interés por Rollover puede añadir un costo o ganancia adicional en su operación. La estación de operaciones calcula y reporta automáticamente el rollover.

Soporte: Es el precio mínimo alcanzado anteriormente por un par de divisas, en el que se espera que la fuerza de compra sobrepase a la de venta y donde cualquier tendencia bajista se verá frenada.

Spread: Diferencia entre el precio de venta y de compra de una divisa o acción.

Stops: Órdenes que buscan limitar las pérdidas al salirse de cierta posición una vez que el precio alcanza el nivel de riesgo que usted está dispuesto a asumir. Operadores con estrategias definidas por lo generar usan estas órdenes para limitar sus pérdidas.

Título: documento de propiedad de un instrumento financiero.

Velas japonesas: Se utilizan para interpretar los movimientos de las monedas y para especular en las tendencias futuras. Las velas por lo general tienen dos colores para comunicar mercados bajistas o alcistas. Generalmente, cuando una vela abre a un nivel más alto del que cierra esta vela se muestra en color rojo, o en tendencia bajista, y si la vela abre a un nivel más bajo del que cierra esta vela se muestra en color verde, o azul, y representa una tendencia alcista. Es muy importante tener en cuenta que las velas representan términos determinados de tiempo (Por ejemplo, un mes, 60 minutos, 30 minutos, 5 minutos, etc.).