Ondas Elliott I. Fibonacci y reglas básicas

"Un organismo debe tener un tamaño comparativamente grande para poder beneficiarse de leyes relativamente exactas."Erwin Schrödinger
Nivel básico

Hay muchas cosas que le debemos a Leonardo de Pisa, entre ellas la importación de las mucho más avanzadas matemáticas del mundo árabe a occidente en sus numerosos viajes por el mediterráneo, allá por el siglo XII y XIII: la grafía numérica, el orden posicional, el número cero, el álgebra, la descomposición de los números primos, ... Sus escritos fueron toda una revolución en la atrasada Europa.

Uno sus escritos, el Liber Abaci, el libro del ábaco, entre las páginas 123-124, recoge un curioso problema matemático: ¿Cual es la población en una granja de conejos al cabo de 12 meses si se cumplen estas premisas, partiendo de una pareja?

• La madurez sexual de los nuevos conejos se alcanza a la edad de un mes
• Pasado el primer mes, una pareja queda preñada
• La gestación es de un mes
• No hay mortalidad
• Los conejos recién nacidos son dos y de sexos opuestos
• No existe restricción para la endogamia.

La solución es, haciendo cuentas:

mes	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
nº de parejas	1	1	2	3	5	8	13	21	34	55	89	144

Al cabo del año la granja tendrá 144 parejas. Esta sucesión de números presenta una serie de características  matemáticas muy llamativas. La más nos interesa ahora es que la relación entre dos consecutivos cuando son valores altos tiende a lo que los antiguos griegos llamaban la proporción áurea: (1+raiz(5))/2= 1.6180...

Además esta sucesión se encuentra presente en multitud de características de la naturaleza: el caparazón del Nautilus, la disposición de las hojas de muchas plantas, las disposición de las semillas de girasol(ambas relacionadas con la optimización de recursos en un espacio restringido) o hasta las espirales de algunas galaxias. En fin, es habitual encontrarlo en sistemas autorrecurrentes.
Así como la proporción de Fibonacci se presenta a menudo en la naturaleza, los defensores del análisis técnico y muy especialmente los de la onda de Elliott, creen que el mercado también presenta en su estructura patrones autosimilares que obedecen en buena parte a dicha proporción.
Las proporciones que se suelen utilizar además de la proporción áurea (1.1618) son:

• Relación entre dos consecutivos. Ej. 89/144=0.618
• Relación entre dos separados por un número de la serie. Ej. 55/144=0.382
• Relación entre dos separados por dos números de la serie. Ej. 34/144=0.236

Así cuando hablamos de una corrección en el precio de un 38.2%, se trata de este movimiento:

He señalado también la corrección a 23.6. Esto quiere decir que entre el último máximo y mínimo relevantes (y aquí radica la subjetividad de todo el sistema: decidir cuales son) el valor del precio ha descendido un 23.6%.
Además, he marcado una corrección a 61.8 de un movimiento aún no acabado (por lo que no es verdaderamente una corrección) pero que a la vez sí es la corrección a 23.6 del último máximo local (no señalado para facilitar la visualización). Como vemos las proporciones de Fibonacci son recurrentes en el valor de los precios.
Paralelamente a las correcciones, existen las extensiones. Éstos son los valores que se producen más allá del ultimo máximo relevante. Se calculan por el inverso de las proporciones anteriores:

• Extensión 144/89=1.618
• Extensión 144/55=2.618
• Extensión 144/34=4.236

Este es un gráfico de velas japonesas o candlesticks. En la próxima entrada haré una introducción de cómo interpretarlas.
Ahora que ya entendemos el significado del valor de las correcciones podemos exponer las reglas que deben cumplir las ondas de Elliott.
Veamos la onda de la anterior entrada con más detenimiento:

Éste es el patrón básico del movimiento del mercado. La secuencia 1-2-3-4-5 forma una onda impulsiva y normalmente es la más fácil de visualizar y la secuencia a-b-c es la pauta correctiva, a menudo mucho menos reconocible que esta idealización. Siempre debe haber lo que se llama la "onda expansiva" en el tramo impulsivo, que suele ser la 3, y es de una extensión mayor que la 1 y la 5. La corrección a-b-c suele ser más irregular y sus reglas no son tan rígidas.
Las reglas sine qua non  para la parte impulsiva (1-3-5) son:

1. La onda de impulso está formada por cinco ondas, tres a favor de la tendencia y 2 son correctivas.
2. La corrección 2 no puede estar por debajo que como empezó 1.
3. La onda 3 no puede ser en extensión menor que 1 ni 5.
4. La corrección 4 no puede estar por debajo que como empezó 3 (equivalente a regla 2).
5. La onda 5 debe ser al menor 38.2% de la corrección 4. Es decir 5 puede estar debajo de 3 pero no ser menor que el 38.2 del tramo entre 3 y 4.                                                                                       Además, generalmente, con excepciones:                  
6. La onda más grande de 1, 3, 5 (la extendida, usualmente la 3) debe ser al menos 1.618 mayor que la siguiente más grande.
7. Igualdad de ondas. Dejando de lado la extendida, las otras dos suelen ser iguales en extensión o como mínimo la proporción 0.618. Es decir si la 3 es la extendidas, 1 y 5 tienden a ser iguales.

Las reglas para la parte correctora (a-b-c) son:

1. Alternancia de ondas. Las ondas 2 y 4 deben diferir en al menos una de estas condiciones:
• Una será muy subdividida y la otra no
• La figura que forman cada una debe ser diferente: si una es plana, la otra es un triangulo,...
• Una corrige mucho la anterior onda y la otra poco
• Una tarda más tiempo que la otra en acabar
• Las oscilaciones en precio tienden a ser diferentes.

Aunque éstas reglas pueden parecer algo complejas y arbitrarias, con la práctica el recuento de ondas es casi automático. Por último cabe recordar que la teoría de ondas solo puede aplicarse a sistemas con mucha liquidez, a más tamaño mejor, por lo que Forex es ideal para este tipo de análisis.
Volveremos a las ondas más adelante. Primero haremos una pausa en este tema y explicaré algunos conceptos sobre las velas japonesas.